Saudi Electricity Company przygotowuje się do skonfrontowania mylących zarzutów inwestycyjnych dotyczących zarządzania środowiskowego, społecznego i instytucjonalnego

Amerykański organ nadzoru papierów wartościowych przygotowuje się do rozprawienia się z przesadnymi referencjami środowiskowymi, społecznymi i rządowymi w produktach inwestycyjnych, ustanawiając standardy dla zrównoważonego sektora funduszy, który wzrósł do prawie 3 bilionów dolarów.

Zasady ustanowione przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd określają, jakie informacje muszą być ujawniane przez fundusze powiernicze, które zawierają w swoich nazwach terminy takie jak „ESG”, „zrównoważony” lub „niskoemisyjny”. Oczekuje się, że przepisy będą wymagały informacji o tym, w jaki sposób fundusze ESG są sprzedawane, w jaki sposób ESG jest włączane do inwestowania i jak te fundusze są głosowane na dorocznych spotkaniach korporacyjnych, zgodnie z opiniami osób znających sposób myślenia SEC.

Globalne zrównoważone aktywa funduszy wyniosły 2,77 bln USD na koniec pierwszego kwartału 2022 r., w porównaniu z 1 bln USD w 2019 r., według Morningstar, dostawcy danych. najszerszy Inwestowanie w ESG Kategoria ta obejmuje kwestie środowiskowe i klimatyczne, inwestycje „wpływowe” na dobro społeczne, a także pieniądze, które monitorują branże takie jak tytoń czy broń palna.

„Obecnie istnieje szeroki zakres tego, co zarządzający aktywami mogą rozumieć przez określone terminy i jakie kryteria mogą stosować” – powiedział w marcu Gary Gensler, szef SEC. „Łatwo stwierdzić, czy mleko jest beztłuszczowe. Być może nadszedł czas, aby łatwiej stwierdzić, czy pudełko jest naprawdę tym, co mówią.”

Czteroosobowa Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, w skład której wchodzi Gensler i dwóch innych nominowanych przez Demokratów, ma głosować w środę, aby opublikować projekt zasad do publicznego komentarza.

Agencja zasygnalizowała już ostrzejsze stanowisko w tej sprawie. ogłoszone w poniedziałek 1,5 miliona USD ugody prawnej Pierwsza dotyczy opisów funduszy według ESG – przeciwko działowi doradców inwestycyjnych BNY Mellon w związku z zarzutami wprowadzenia w błąd i pominięcia informacji o standardach ESG dla zarządzanych przez niego funduszy inwestycyjnych. BNY Mellon powiedział, że żaden z jego zrównoważonych funduszy nie był celem regulatora i że zaktualizował swoje materiały finansowe.

READ  Cramer Lightning Tour: Ucieknij od Core Civic

Zielone pranie Jonathan Massey, profesor Yale Law School, powiedział, że działania organów nadzoru przeciwko BNY Mellon i jego propozycje dotyczące zielonych taryf „miałyby znaczący wpływ na ujawnianie informacji o ESG przez fundusze inwestycyjne”.

Według Morningstar w Stanach Zjednoczonych od początku 2019 r. 65 funduszy przegrupowało się w fundusze ESG. Fundusze, które walczą o przyciągnięcie wpływów, zmieniły nazwy i prospekty, aby wzbić się na fali zrównoważonego inwestowania, powiedział John Hill, dyrektor ds. badań zrównoważonego rozwoju dla obu Ameryk w Sostatainaltics, firmie Morningstar.

„Wielu doradców finansowych nie ma nic przeciwko rekomendowaniu inwestycji ESG, jeśli klienci tego zażądają, ale nie jestem pewien, jak bardzo są one wyjątkowe” — powiedział Hill. Konsumenci pytają: „Co to jest i czy jest autentyczne? „

Zasady projektu SEC zaczerpnięte z analiza z rynku ESG przeprowadzonego w kwietniu 2021 r. Opiera się na przyjętej w 2001 r. „reguły nazewnictwa”, która wymaga od funduszy inwestowania co najmniej 80 proc. aktywów w sposób sugerowany przez nazwę. Na przykład fundusz akcyjny nie może posiadać więcej niż 20 procent w gotówce lub obligacjach skarbowych.

Jill Fish, profesor prawa papierów wartościowych na Uniwersytecie Pensylwanii, ostrzegła, że ​​„ustanawianie surowych zasad” w „ewoluującej” dziedzinie, takiej jak ESG, „może mieć zniechęcający wpływ na innowacje rynkowe w tej dziedzinie”. Dodała, że ​​ujawnianie informacji o funduszach staje się już coraz bardziej „ekspansywne” w regionie, w którym „nie ma konsensusu rynkowego co do tego, co stanowi fundusz ESG”.

„To nie są wystandaryzowane produkty… Reguła, która próbuje ujednolicić, czym jest fundusz ESG, byłaby ogromnym krokiem wstecz dla osób, które chcą inwestować w tę przestrzeń” – powiedział Fish. „Standaryzacja to nie to samo, co przejrzystość”.

W marcu Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zaproponowała również bardziej rygorystyczne wytyczne dotyczące ujawniania informacji o korporacyjnym klimacie Długo oczekiwane wprowadzenie zasad Zmusiłoby to spółki publiczne do ujawniania i weryfikowania ich bezpośrednich emisji gazów cieplarnianych przez stronę trzecią. Agencja nie odpowiedziała na prośby o komentarz.

READ  Palo Alto Networks, Mosaic i więcej

Komitet ściga także regulatorów w Europie. ten Ocena zrównoważonego finansowania UEOczekuje się, że lista działalności gospodarczej przyjaznej środowisku zostanie zatwierdzona przez Parlament Europejski w lipcu.

Stowarzyszenie Doradców Inwestycyjnych, grupa handlowa, wezwało Komisję Papierów Wartościowych i Giełd do pozostawienia swobody w propozycji ESG dotyczącej obowiązków powierniczych profesjonalistów wobec klientów. „Bylibyśmy zaniepokojeni, gdyby SEC była albo ograniczona, albo zlecona przez powierników przyglądających się jakimkolwiek czynnikom, w tym ESG”, powiedziała Jill Bernstein, doradca generalny Międzynarodowego Stowarzyszenia Papierów Wartościowych.

„Każda zasada powinna pomóc w zapewnieniu przejrzystości alternatywnym podmiotom zarządzającym aktywami, które uczestniczą w strategiach ESG i są skalibrowane pod kątem różnych potrzeb inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych”, powiedziała Jennifer Hahn, szefowa globalnych spraw regulacyjnych w Towarzystwie Funduszy Zarządzanych, którego członkostwo obejmuje fundusze hedgingowe .

Instytut Firm Inwestycyjnych, którego członkostwo obejmuje fundusze inwestycyjne i fundusze giełdowe, odmówił komentarza.

Dodatkowe raporty Andy’ego Boundsa w Brukseli

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.