Skromna jastrzębia niespodzianka może sprawić, że główna stopa procentowa osiągnie poziom 5,1%; S&P 500 slipy

Decydenci Rezerwy Federalnej spodziewają się, że w przyszłym roku podniosą swoją główną stopę procentową do 5,1%, czyli więcej niż oczekuje Wall Street. Nowe prognozy, opublikowane pod koniec środowego posiedzenia Fed, zostały ujawnione z oczekiwaną podwyżką stóp procentowych o pół punktu. Indeks S&P 500 na starcie mocno zwyżkował. Akcje spadły po tym, jak prezes Fed Jerome Powell utrzymał kolejną podwyżkę stóp procentowych do ćwierć punktu.




X



Dzisiejszy wzrost z 4,25% do 4,5% nastąpił, gdy tempo zacieśniania zwolniło po czterech prostych ruchach o 75 punktów bazowych.

Rynki wyceniły się przed dzisiejszymi komunikatami banku centralnego 60% szans Zwykły wzrost o ćwierć punktu 1 lutego. Spadł do około 47% po ogłoszeniu przez Fed, ale odbił się do 60% po komentarzach Powella.

Przewodniczący banku centralnego bagatelizował znaczenie wielkości następnej podwyżki, mówiąc, że liczy się to, jak wysokie będą stopy procentowe i jak długo utrzymają się na wysokim poziomie. Powiedział jednak, że jest za wcześnie, aby sprawdzić, czy następny ruch wyniesie 50 punktów bazowych, czy 25 punktów bazowych, a Powell kilkakrotnie powtórzył, że ryzyko inflacji jest w górę.

Momentum jest jednak ważne dla inwestorów, ponieważ daje więcej czasu na łagodniejsze odczyty inflacji lub słabsze dane o zatrudnieniu oraz na przekonanie banku centralnego do wstrzymania podwyżek stóp przed przekroczeniem 5%.

Powell dodał, że chciałby zobaczyć „znacznie więcej dowodów” na to, że inflacja jest pod kontrolą. Zauważył jednak, że „nasza polityka zmierza w dobrym kierunku”.

Posiedzenie Fed wyjaśnia perspektywy podwyżki stóp

Nowe kwartalne prognozy decydentów Fed wskazują, że kluczowa stopa oprocentowania kredytów jednodniowych wyniesie 5,1% w 2023 r. i 4,1% w 2024 r.

Bank centralny oczekuje obecnie, że stopa bezrobocia wzrośnie do 4,6% w przyszłym roku, ponieważ wzrost spowolni do 0,5%.

READ  Kanada była główną gwiazdą drugiego dnia mistrzostw świata kobiet, gdy zmierzyła się z mistrzynią olimpijską Nigerią

Od swojego sierpniowego przemówienia w Jackson Hole w stanie Wyo prezes Powell namawiał Fed do utrzymywania wysokich stóp procentowych przez dłuższy czas, aby zmniejszyć ryzyko przedłużającej się walki z wysoką inflacją, jak w latach 70.

wrzesień 21 Opublikowane po posiedzeniu prognozy wskazywały, że stopa funduszy federalnych wzrośnie do 4,6% w 2023 roku i spadnie do 3,9% w 2024 roku. Powell powiedział później, że cykl Fed Fed może mieć wskaźnik szczytowy lub wskaźnik końcowy. wzrośnie powyżej 4,6%.

W rzeczywistości rynki wyceniały wcześniejsze niż oczekiwano, łagodniejsze niż oczekiwano dane o inflacji CPI we wtorek na końcowym poziomie 5,05%.

Jednak po tym, jak dane CPI pokazały, że inflacja bazowa wzrosła w zeszłym miesiącu o 0,2%, rynki wyceniły szczytową stopę 4,9% przed dzisiejszym posiedzeniem banku centralnego.

Mimo to istniały dobre powody, by być sceptycznie nastawionym do tego, że prezes Fed, Jerome Powell, będzie miał wpływ na odczyty temmeru. Indeks cen konsumpcyjnych nr oraz bazowa inflacja CPI. W rzeczywistości Powell wygłosił przemówienie 30 listopada, wyjaśniając, dlaczego stopy inflacji są niewłaściwe do rozważenia przez Fed.

S&P 500 blisko kluczowego poziomu

S&P 500 spadł o 0,6% po niestabilnym popołudniu Aktywność giełdowa Po posiedzeniu Fed wiadomości i komentarze Powella. To odwróciło wtorkowy wzrost o 0,7%, który zmniejszył się po tym, jak S&P 500 wzrósł do 3% maksimum we wtorek rano.

Średnia przemysłowa Dow Jones spadła po posiedzeniu Fed o 0,4%, podczas gdy Nasdaq Composite stracił 0,7%.

S&P 500 przekroczył swoją 200-dniową linię drugi dzień z rzędu w środę, po czym spadł poniżej kluczowego poziomu technicznego po oświadczeniu politycznym spotkania federalnego. Kilka prób rajdu w kwietniu zatrzymało się na 200-dniowej średniej kroczącej.

Wszystkie główne indeksy osiągnęły we wtorek opór na maksimach z 1 grudnia.

READ  Prokurator okręgowy Manhattanu, Alvin Bragg, kilka lat temu widział sprawę przeciwko Trumpowi jako „gotową do oskarżenia”.

Do wtorkowego zamknięcia S&P 500 miał swój październikowy koniec. 12 to wzrost o 10% w stosunku do Glock Glow na rynku równorzędnym. Jednak S&P 500 jest o 18% poniżej swojego rekordowego maksimum z 3 stycznia. Dow Jones zwyżkował aż o 16,5%, zostawiając najniższy poziom w historii zaledwie o 9%. Nasdaq wzrósł o 6,6%, ale jest o 31,5% poniżej swojego szczytu.

Nie zapomnij przeczytać IBD Duży obraz kolumnę po każdym dniu handlowym, aby uzyskać najnowsze informacje na temat panującego trendu giełdowego i jego znaczenia dla Twoich decyzji handlowych.


Gospodarce USA grozi twarde lądowanie — chyba że zrobi to Rezerwa Federalna


Nowa kluczowa stopa inflacji banku centralnego

Konkretna stopa inflacji, na którą zdaniem Powella powinny zwrócić uwagę Fed i Wall Street, pochodzi z miesięcznego raportu Departamentu Handlu o dochodach i wydatkach osobistych, który śledzi osobiste wydatki konsumpcyjne lub PCE.

Preferowana przez Powella nowa stopa inflacji jest bardziej problematyczna dla S&P 500. Czynniki mierzące inflację towarów gwałtownie spadają. Wyklucza to również inflację mieszkaniową, która prawdopodobnie spadnie w 2023 r., gdy dane rządowe dogonią wzrost czynszów rynkowych.

Zostaje tylko to Podstawowe usługi inne niż mieszkaniowe, zdrowie, edukacja, hotelarstwo i fryzjerstwo itp. Ponieważ zmiany cen takich usług są ściśle powiązane ze wzrostem płac, stanowią lepszy sygnał wskazujący, dokąd zmierza inflacja bazowa, powiedział Powell.

Nowa stopa inflacji bazowej Fed nie jest duża dla S&P 500, ponieważ koncentruje się na napiętym rynku pracy, najsilniejszej części gospodarki. Dopóki rynek pracy się nie załamie, wzrost płac pozostanie uparcie wysoki, a Fed może podnieść swoją główną stopę procentową wyżej i dłużej, niż oczekują tego rynki.

Z raportu CBI wynika, że ​​ceny podstawowych usług, z wyjątkiem noclegów, w listopadzie i poprzednim miesiącu pozostały na niezmienionym poziomie. Ale podobny wskaźnik PCE może nie być tak skromny. Ponieważ oba wskaźniki mierzą inflację w służbie zdrowia na różne sposoby, miara PCE lepiej odzwierciedla presję płacową. Indeks CPI Medical Care Services spadł w listopadzie o 0,7%, co jest największym miesięcznym spadkiem w historii.

READ  James Webb wprowadza paliwo do startu rakiety kosmicznej

Może Ci się spodobać:

Oto 5 najlepszych akcji do kupienia i obejrzenia w tej chwili

Dołącz do IBD Live i poznaj najlepsze techniki czytania wykresów i handlu od profesjonalistów

Złap kolejne zwycięskie akcje z MarketSmith

Jak zarabiać na akcjach w 3 prostych krokach

„Hamulce piszczą na żądanie EV”; Akcje te mocno ucierpiały

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *