Pomimo tego, że firma zajmująca się sztuczną inteligencją odnotowała 122% wzrost przychodów w drugim kwartale w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku, akcje projektanta chipów Nvidia wystraszyły inwestorów oznakami powolnego wzrostu i problemów produkcyjnych.
Przychody firmy z Doliny Krzemowej wzrosły ponad dwukrotnie, do 30 miliardów dolarów (23 miliardów funtów), przekraczając średnie szacunki na poziomie 28,7 miliarda dolarów. Inwestorzy byli jednak zaniepokojeni oznakami spowolnienia wzrostu, szczególnie w przypadku chipów AI nowej generacji o nazwie kodowej Blackwell.
Akcje spadły aż o 7% w notowaniach przed otwarciem sesji, po czym odrobiły straty do 2% spadku we wczesnych notowaniach na nowojorskiej giełdzie Nasdaq. Producent chipów jest trzecią najcenniejszą firmą na świecie, z wartością rynkową wynoszącą 3,1 biliona dolarów.
Nvidia podała, że dostawy chipów Blackwell – 208 miliardów tranzystorów, które wykonują obliczenia w celu szkolenia ogromnego modelu językowego – będą opóźnione o kilka miesięcy, począwszy od stycznia. Jej dyrektor naczelny, Jensen Huang, powiedział wcześniej, że Blackwell wygeneruje w tym roku „duże przychody” dla firmy.
Simon French, główny ekonomista i szef działu badań w banku inwestycyjnym Panmure Liberum, powiedział BBC: „W liczbach widać było pewne oznaki wskazujące, że tempo wzrostu próbuje spowolnić. Ich obecny chip AI „Hopper” sprzedaje się dobrze, ale następna, następna generacja Blackwell doświadczyła pewnych opóźnień w produkcji i może to być jeden z powodów, dla których Wall Street wyprzedawała akcje po godzinach.
W nocnej rozmowie z inwestorami i reporterami szefowie Nvidii nie opowiedzieli o stopniu opóźnienia w dostawach Blackwella, ale powiedzieli, że problemy produkcyjne zostały rozwiązane przez TSMC, tajwańską firmę produkującą półprzewodniki, produkującą najbardziej zaawansowane chipy amerykańskiej firmy. Jak twierdzą, wstępne próbki są obecnie wysyłane do małej grupy klientów
Spadek cen akcji Nvidii pociągnął za sobą spadki na rynkach amerykańskich, w szczególności na indeksie S&P 500. Nvidia stanowi około 6% całkowitej wartości indeksu i pomogła w zwiększeniu jego tegorocznych wzrostów po wzroście o ponad 160% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
Matt Britzman, analityk platformy inwestycyjnej Hargreaves Lansdown, powiedział, że Nvidia stoi przed poważnym wyzwaniem, jakim jest dopasowanie się do szumu medialnego. „Obecnie jest mniej prawdopodobne, że przebije szacunki, rynki spodziewają się ich degeneracji, a dynamika wydaje się nieco myląca”.
French zauważył, że choć wielu inwestorów przyjęło teoretyczny wpływ sztucznej inteligencji, twierdząc, że może ona przekształcić niemal każdą światową branżę, praktyczne przypadki jej zastosowania „nie zostały jeszcze udowodnione”.
„Wysokie oczekiwania wobec tych akcji dotyczą nie tylko samej spółki, ale jej szerszego wpływu gospodarczego” – powiedział. „Jeśli chcesz podnosić oczekiwania, musisz rozwijać się w spektakularnym tempie”.
Po promocji w newsletterze
Mimo to Britzman przestrzegł przed nadmiernym analizowaniem reakcji rynku, ponieważ inwestorzy mają tendencję do „przeceniania” znaczenia zestawu wyników kwartalnych, zwłaszcza jeśli chodzi o perspektywy „wielkiego planu sztucznej inteligencji”. Zamiast tego, powiedział, firmy takie jak Microsoft i Tesla, a także właścicielka Facebooka i Instagrama Meta, „pracują nad harmonogramem lat, a nawet dziesięcioleci, a inwestorzy powinni mądrze przyjąć podobne nastawienie”.
Dodał: „Kwestia zwrotu z inwestycji, wiele AI Niedźwiedzie W tym momencie nie jest to najważniejsze kryterium dla największych klientów Nvidii. Podobnie jak wiele innych wcześniej, ten cykl nie będzie linią prostą, ale w miarę kontynuowania podejścia „zbuduj to, a przyjdą”, Nvidia trafia w dziesiątkę.
„Zły introwertyk. Fan mediów społecznościowych. Irytująco skromny myśliciel. Miłośnik kawy. Ekspert od alkoholu. Internetowy geek”.