Nowy raport JPMorgan mówi, że nadchodzą dobre czasy dla nękanego portfelem 60/40. Firma spodziewa się rocznej stopy zwrotu w wysokości 7,2% dla swojego 60% portfela akcji i 40% obligacji w ciągu najbliższych 10-15 lat, w porównaniu z prognozą 4,3% z zeszłego roku. „Bolesny spadek koniunktury na rynkach akcji i obligacji w 2022 roku może jeszcze się nie skończył, ale w dłuższej perspektywie widzimy, że tegoroczne zamieszanie stwarza najbardziej atrakcyjne okazje inwestycyjne, jakie widzieliśmy w ciągu dekady” – powiedział John Bilton, prezes JPMorgan Asset Management, globalne aktywa wielostrategiczne, w zestawieniu. Strategia 60/40, znana jako zrównoważony portfel, miała straszny rok w obliczu spadających cen obligacji i zmienności na rynku akcji. Jednym z mierników wydajności portfela jest fundusz ETF iShares Core Growth Allocation, który ma docelową stałą alokację 60/40. ETF spadła w tym roku o ponad 15% od piątkowego zamknięcia. W najbliższym czasie, według raportu JPMorgan’s Długoterminowe założenia rynkowe dotyczące alokacji kapitału 2023, Belton powiedział, że inwestorzy staną w obliczu stagnacji lub co najmniej kilku kwartałów wzrostu poniżej trendu. Podczas gdy inflacja pozostaje wysoka, firma spodziewa się, że w ciągu najbliższych dwóch lat spadnie do 2,6%. Pelton napisał, że wraz z normalizacją cen polis obligacje nie wyglądają już na „przegranych sekwencji”. Powiedział, że oczekiwane zwroty z akcji gwałtownie wzrosną. „Marże prawdopodobnie zmniejszą się od dzisiejszych poziomów, ale nie odwrócą się w pełni do ich długoterminowej średniej, a wyceny stanowią atrakcyjny punkt wejścia” – powiedział Belton. „Przypominamy tym, którzy ponieśli zeszłoroczne straty, że inwestorzy, którzy są w stanie uniknąć sprzedaży podczas spadków, zwykle przynoszą satysfakcję na dłuższą metę, a gwałtowne zyski są często deponowane na początku cyklu, gdy rynki zaczynają się obracać”.
„Amatorski przedsiębiorca. Profesjonalny ekspert od internetu. Człowiek zombie. Nieuleczalny badacz popkultury”.