Akcje Cava (CAVA) wzrosły o prawie 9% na początku handlu po ponad 43 USD za akcję, ponieważ Wall Street wykupiła wstępne relacje z nowo wprowadzonej na rynek śródziemnomorskiej sieci fast foodów.
Od poniedziałku rano na ulicy jest sześć transakcji kupna, trzy oczekujące transakcje i zero sprzedaży. Dzieje się tak mniej więcej miesiąc po tym, jak firma zadebiutowała na nowojorskiej giełdzie 15 czerwca i wzrosła do 43,30 USD pierwszego dnia notowań, podnosząc jej wycenę do 4,8 mld USD po cenie 22 USD za akcję poprzedniej nocy.
W jaki sposób firma osiągnęła tę ocenę i jak wypada na tle innych? Tyle ma do powiedzenia Wall Street.
Był „wyraźnym liderem w nieoficjalnym basenie Morza Śródziemnego”, jak Chipotle dla Meksykanów
Jefferies i Stifel inicjują pokrycie z rekomendacją Kupuj i ceną docelową 48 USD.
W notatce dla klientów Stifel powiedział, że wycenę akcji na 4,8 miliarda dolarów można uzasadnić roczną wielkością jednostki i możliwością jej wzrostu, a także „potencjałem silnej dynamiki operacyjnej, która doprowadzi do korekt w górę szacunków krótkoterminowych i zysków długoterminowych potencjał.”
Jefferies skupia się również na „chwytliwym” wybiegu firmy, nazywając go „skalowalnym modelem”.
„Postrzegamy tę kolejną fazę wzrostu jako jedną z najlepszych w swojej klasie, opartą na przełomowym przejęciu Zoes w 2018 r. Uwaga mówi.
Cava przejęła śródziemnomorską serię Fast Zoes Kitchen za 300 milionów dolarów w sierpniu 2018 roku Z powodzeniem przekształciła 145 lokalizacji Zoes Kitchen i planuje otworzyć w tym roku osiem kolejnych Zoes (reszta).
Jefferies powiedział, że wierzy, że całkowity rynek Cava, który można adresować, może dorównać konkurencyjnej sieci Chipotle (CMG).
„Podobnie jak sceptycyzm wobec Fast Casual Mexican w czasie debiutu giełdowego CMG w 2006 roku, spodziewamy się, że Mediterranean sprawdzi się z czasem dzięki sukcesowi i przenośności w CAVA jako wczesny punkt doświadczalny i wierzymy, że scenariusz „błękitnego nieba” może wkrótce być w. Ten koniec północnoamerykańskiego TAM firmy CMG z 7000 jednostek ”.
Stifel powiedział, że cena docelowa „zakłada, że CAVA będzie podążać podobną ścieżką jak Chipotle, gdy była podobnej wielkości”.
Baird i William Blair rozpoczęli swoją relację z ocenami Przewyższyć.
Sharon Zackavia z William Blair powiedziała, że Cava jest „wyraźnym liderem w szybko zmieniającym się basenie Morza Śródziemnego”.
W notatce dla klientów mówi, że Cava ma „atrakcyjną jednostkę ekonomiczną z dużą ilością białej przestrzeni”. Firma widzi potencjał dla co najmniej 1200 lokalnych lokalizacji i potencjał płatności cyfrowych do zwiększenia średnich wolumenów jednostek (AUV) o 10%-15%.
Na dzień 16 kwietnia istnieją 263 restauracje Cava, a firma celuje w AUV w wysokości 2,3 miliona dolarów. Oczekuje się, że w 2024 roku połowa nowych lokalizacji Cava będzie zatłoczona.
Spółka oczekuje również, że Cava osiągnie 20% tempo wzrostu przychodów i szybki wzrost EBITDA.
„Spodziewamy się rentowności dolnej linii i odwrócenia dodatnich wolnych przepływów pieniężnych do 2026 r., IPO trwa, zapewniając w międzyczasie wystarczające środki na rozwój, i widzimy potencjał CAVA do wygenerowania ponad 2,5 miliarda USD przychodów i około 400 milionów USD w skorygowanych EBITDA do 2032 r. w ok. 1000 lokalizacjach.
JPMorgan i Piper Sandler rozpoczęły swoje relacje od ocen z nadwagą.
W notatce dla klientów JPMorgan, który ma cenę docelową 45 USD, powiedział: „ze względu na atrakcyjną ekonomię jednostkową z już wiodącymi marżami zysku sklepów, w połączeniu z wzniosłą wizją wzrostu zarówno zysków, jak i strat”.
JPMorgan uważa, że do 2037 roku będzie miał 2000 sklepów z wartością AUV 3,3 miliona dolarów i marżą sklepu na poziomie 25%. Oczekuje również, że firma osiągnie 1000 sklepów do 2031 roku, rok przed wytycznymi firmy.
JPMorgan uważa również, że „rynek końcowy CAVA jest duży”. Firma powiedziała: „Wiele dań kosztuje od 11 do 17 USD w tej marce, co prawdopodobnie ograniczy potencjalne wysokie powtórzenia do grup o niższych dochodach, ale uważamy, że marka jest trwale atrakcyjna dla bardzo szerokiej bazy klientów przynajmniej od czasu do czasu. używać.” Prawie 60% klientów ma roczny dochód poniżej 100 000 USD.
To dopiero pierwszy smak publicznej gastronomii.
Cava jako pierwszy objął prowadzenie w swoim publicznym debiucie. Następnie 28 czerwca zadebiutował koreański koncept grilla GEN Restaurant Group (GENK).
Inne, które mają wejść na giełdę w tym roku, to Panera Brands, do której należy Caribou Coffee, Panera Bread, Einstein Bros Bagels i brazylijska firma Fogo de Chão.
–
Brooke DiPalma jest korespondentką Yahoo Finance. Śledź ją na Twitterze pod adresem @Brooke DiPalma Lub napisz do niej na adres [email protected].
Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze wiadomości giełdowe i dogłębną analizę, w tym wydarzenia, które zmieniają akcje
Przeczytaj najnowsze wiadomości finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
„Amatorski przedsiębiorca. Profesjonalny ekspert od internetu. Człowiek zombie. Nieuleczalny badacz popkultury”.