Firmy czynią rok 2024 rokiem redukcji kosztów

Sprzedawca detaliczny Macy's powiedział, że zamknie pięć sklepów o tej samej nazwie i zwolni ponad 2300 pracowników. Linie JetBlue Airways i Spirit Airlines zaoferowały wykupienie personelu, natomiast linie United Airlines ograniczyły posiłki w pierwszej klasie na niektórych z najkrótszych lotów.

Konsumenci dbają o swoje portfele, a firmy odczuwają presję ze strony inwestorów, aby zrobili to samo. Menedżerowie starali się pokazać akcjonariuszom, że dostosowują się do popytu konsumenckiego, powracając do typowych wzorców lub nawet spadając, a także agresywnie mierząc się z wyższymi wydatkami.

Linie lotnicze, producenci samochodów, firmy medialne i gigant opakowań UPS pracują nad dostosowaniem się do nowych umów o pracę, które zapewniły podwyżki dziesiątkom tysięcy pracowników i zwiększyły koszty.

W ubiegłych latach firmom uchodziło na sucho przerzucanie wysokich kosztów na klientów, którzy byli gotowi wydać wszystko na wszystko, od nowych urządzeń po wakacje na plaży. Siła ustalania cen przedsiębiorstw osłabła, dlatego kadra kierownicza szuka innych sposobów zarządzania budżetem lub osiągania większych zysków, powiedział Gregory Daco, główny ekonomista EY.

„Żyjesz w środowisku, w którym zmęczenie kosztami odgrywa dużą rolę dla konsumentów i liderów biznesu” – powiedział Daco. „Koszty większości wszystkiego są znacznie wyższe niż przed pandemią, niezależnie od tego, czy chodzi o towary, środki produkcji, sprzęt, siłę roboczą, a nawet stopy procentowe”.

Istnieje kilka wyjątków od ostatniej fali cięć kosztów: na przykład Walmart ogłosił w zeszłym miesiącu, że w ciągu najbliższych pięciu lat zbuduje lub przekształci ponad 150 sklepów, a także zainwestuje ponad 9 miliardów dolarów w modernizację wielu swoich istniejących sklepów . Sklepy.

Niektóre firmy, np. banki, dokonały już znacznych cięć. Pięć największych banków, w tym Wells Fargo i Goldman Sachs, zwolniło w 2023 r. ponad 20 000 pracowników. Teraz czekają na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, które uwolnią środki na stłumione fuzje i przejęcia.

Jednak cięcia kosztów ujawnione już w pierwszych tygodniach roku są warte dziesiątki tysięcy miejsc pracy i miliardy dolarów. Według firm Challenger i Gray and Christmas w styczniu amerykańskie firmy ogłosiły redukcję 82 307 stanowisk pracy, czyli ponad dwukrotnie więcej niż w grudniu, choć nadal o 20% mniej niż rok temu.

Zaostrzenie poprzednich miesięcy zaczęło już być widoczne w raportach finansowych.

Jak dotąd wyniki w tym sezonie wyników wskazują, że firmy skupiały się na zwiększaniu zysków bez wpływów w postaci dużych podwyżek cen i wzrostu sprzedaży.

Według stanu na połowę lutego ponad trzy czwarte spółek z indeksu S&P 500 opublikowało wyniki za czwarty kwartał, w których zyski znacznie przewyższały przychody. Zyski za ten kwartał, mierzone przez grupę spółek z S&P 500, są na dobrej drodze do wzrostu o około 10%. Przychody wzrosły jednak o skromniejsze 3,4%.

Chociaż dążenie przedsiębiorstw do wyższych zysków nie jest niczym nowym, w tym roku priorytetem stały się dla nich zwiększenie zysków.

Redukcja zatrudnienia znalazła odzwierciedlenie w całej branży technologicznej, a firmy poszły w ślady meta- cięć z 2023 r., które według wielu analityków pomogły gigantowi mediów społecznościowych odzyskać siły po trudnym roku 2022. Dyrektor generalny Mark Zuckerberg nazwał rok 2023 „rokiem efektywności” dla spółki-matki. Facebook i Instagram, ponieważ zmniejszyły wielkość siły roboczej i zobowiązały się do kontynuowania bardziej odchudzonego podejścia.

W ostatnich tygodniach między innymi Amazon, Alphabet, Microsoft i Cisco ogłosiły cięcia kadrowe.

Nie udało się powstrzymać zwolnień w branży technologicznej. UPS zwolni 12 000 pracowników, oszczędzając firmie 1 miliard dolarów, powiedziała dyrektor generalna Carol Toomey pod koniec ubiegłego miesiąca, powołując się na spadający popyt. Wiele największych firm zajmujących się handlem detalicznym, mediami i rozrywką również ogłosiło m.in. redukcje zatrudnienia.

Warner Bros. Discovery zmniejsza wydatki na treści i liczbę pracowników w ramach… 4 miliardy dolarów Łączne oszczędności kosztów wynikające z fuzji Discovery i WarnerMedia. Disney początkowo obiecał cięcie kosztów o 5,5 miliarda dolarów w 2023 roku, wsparte zwolnieniami 7 000 pracowników. Od tego czasu firma zwiększyła swoje obietnice dotyczące oszczędności do 7,5 miliarda dolarów, a w swoim kwartalnym raporcie o wynikach z 7 lutego kadra kierownicza odnotowała, że może przekroczyć Ten cel.

Według dyrektora generalnego Boba Bakisha w zeszłym tygodniu Paramount Global ogłosił setki zwolnień, starając się „działać jak odchudzona firma i wydawać mniej”. Właśnie to zrobiła należąca do Comcast spółka NBCUniversal, spółka-matka CNBC Ostatnio zlikwidowano także miejsca pracy.

Linie JetBlue Airways, które od czasów przed pandemią nie osiągały rocznych zysków, wstrzymują do końca dekady około 2,5 miliarda dolarów wydatków inwestycyjnych na nowe samoloty Airbusa, odwołują nierentowne trasy i przenoszą samoloty, a także wykupują pracowników.

Delta Air Lines, dochodowy przewoźnik, powiedział w listopadzie, że zwolni część pracowników biurowych, nazywając to „drobną korektą”.

Niektóre nacięcia trafiają nawet do przodu kabiny. Linie United Airlines, które również odnotowały zyski w 2023 r., na początku tego roku informowały, że posiłki pierwszej klasy będą oferować jedynie na lotach dłuższych niż 1500 km, w porównaniu z wcześniejszymi 800 km. „W przypadku lotów o długości od 301 do 900 mil klienci United First mogą spodziewać się koszyka z przekąskami najwyższej jakości” – czytamy w wewnętrznym poście.

Wielu największych producentów samochodów w kraju, takich jak General Motors i Ford Motor Co., obciąło wydatki o miliardy dolarów, ograniczając lub opóźniając inwestycje w pojazdy w pełni elektryczne. Firmy z siedzibą w USA i inne, takie jak Stellantis z siedzibą w Holandii, niedawno zmniejszyły liczbę pracowników i płac w drodze dobrowolnych wykupów lub zwolnień.

Nawet Chipotle, które w ostatnim kwartale odnotowało wzrost ruchu i sprzedaży w swoich restauracjach, stara się zwiększyć produktywność, testując robota zbierającego awokado o nazwie Autocado, który skraca czas przygotowania guacamole. Testuje także innego robota, który potrafi przygotowywać burrito i sałatki. Roboty, jeśli zostaną rozszerzone na inne sklepy, mogłyby pomóc w obniżeniu kosztów poprzez ograniczenie marnowania żywności lub zmniejszenie liczby pracowników potrzebnych do tych zadań.

Eksperci branżowi przypisują część niedawnych cięć firmom, które łapią oddech i przyglądają się bliżej swojemu działaniu po niezwykłym czteroletnim okresie spowodowanym pandemią i jej skutkami.

Ostatnie kilka lat charakteryzowało się niedopasowaniem podaży i popytu, jeśli chodzi o towary, usługi, a nawet pracowników, stwierdził Daco z EY.

Klienci wpadli w szał zakupów, napędzani zachętami rządowymi i niższymi wydatkami związanymi z doświadczeniem. Linie lotnicze zaobserwowały, że popyt zanikł, a następnie dramatycznie wzrósł. Firmy wysłały pracowników na tymczasowy urlop na początku pandemii, a następnie miały trudności z obsadzeniem stanowisk pracy.

Powiedział, że spodziewa się, że w tym roku firmy „poszukają równowagi”.

„Widzimy, jak następuje przywrócenie równowagi na rynkach pracy i rynkach kapitałowych” – powiedział. „Ten proces przywracania równowagi będzie kontynuowany i stopniowo doprowadzi do bardziej zrównoważonego środowiska charakteryzującego się niższą inflacją, niższymi stopami procentowymi i być może nieco wolniejszym wzrostem”.

Na przykład przemysł samochodowy przez większą część pandemii Covid borykał się z problemami z dostawami, ale teraz boryka się z potencjalnym problemem z popytem. Według Cox Automotive zapasy nowych pojazdów gwałtownie rosną – przekraczają 2,5 miliona sztuk i mają zapasy na 71 dni do końca 2023 r., co oznacza wzrost o 57% rok do roku – zmusza producentów samochodów do oferowania większych rabatów w celu wycofania samochodów osobowych i ciężarowych z rynku. dużo dealerów. .

Producenci samochodów również borykają się z wolniejszym niż oczekiwano wdrażaniem pojazdów elektrycznych.

David Silverman, analityk ds. handlu detalicznego w Fitch Ratings, powiedział, że spółki „odczuwają pewne trudności w związku z osłabieniem, a być może spadkiem wzrostu sprzedaży”.

Cięcia kosztów w UPS, Hasbro i Levi's nastąpiły po niższej sprzedaży w ostatnim kwartale finansowym. Macy's, która podaje zyski pod koniec tego miesiąca, podała, że ​​spodziewa się spadku sprzedaży w tych samych sklepach i istnieją pierwsze dowody, które mogą się opłacić: konsumenci ograniczyli wydatki w styczniu, a sprzedaż detaliczna spadła o 0,8%, bardziej niż oczekiwali ekonomiści. Według najnowszych danych federalnych.

Większość głównych sprzedawców detalicznych, w tym Walmart, Target i Home Depot, opublikuje raport o wynikach w nadchodzących tygodniach.

Agencja ratingowa Fitch stwierdziła, że ​​nie spodziewa się, że gospodarka USA zmierza w kierunku recesji, ale spodziewa się dalszego spadku wydatków uznaniowych.

„Część decyzji firm o obniżeniu struktury kosztów jest zgodna z ich poglądem, że rok 2024 może nie być dobrym rokiem z punktu widzenia wyższego wzrostu” – powiedział Silverman.

Ponadto firmy musiały znaleźć pieniądze na sfinansowanie inwestycji w nowsze technologie, takie jak infrastruktura obsługująca handel elektroniczny, elastyczny łańcuch dostaw czy inwestycje w sztuczną inteligencję – dodał.

Firmy mogą mieć teraz kolejny powód do cięcia kosztów. Choć widzą, że inne firmy redukują liczbę pracowników lub budżety, bezpieczeństwo dają liczby.

Lub, jak zauważył Silverman, „zwolnienia prowadzą do zwolnień”.

„Kiedy firmy zaczęły to reklamować, stało się to normalne” – powiedział. „Jest mniej piętna”.

Nawet przy kolejnych zwolnieniach rynek pracy pozostaje silny, co może pomóc wyjaśnić, dlaczego Wall Street w dużej mierze nagradza firmy, które znalazły obszary do oszczędzania i zwróciły zyski akcjonariuszom.

Na przykład cena akcji Meta wzrosła prawie trzykrotnie w 2023 r., w tym „roku efektywności”, co czyni akcje spółki drugim co do wielkości zyskiem na indeksie S&P 500, ustępując jedynie Nvidii. Po zwolnieniu ponad 20 000 pracowników w 2023 r. Meta ogłosiła 2 lutego pierwszą w historii dywidendę i poinformowała, że ​​rozszerzyła zakres zezwolenia na wykup akcji do 2023 r. 50 miliardów dolarów.

UPS, który właśnie kończy redukcję zatrudnienia, oznajmił, że podniesie kwartalną dywidendę o grosz.

Według Howarda Silverblatta, głównego analityka indeksowego w S&P Dow Jones Indices, dywidendy wypłacane przez spółki z indeksu S&P 500 wzrosły w ubiegłym roku o 5,05% i oszacował, że w tym roku prawdopodobnie wzrosną o około 5,3%.

— Michael Wayland, Alex Sherman, Robert Hom, Amelia Lucas i Jonathan Vanian z CNBC przyczynili się do powstania tej historii.

Ujawnienie: Comcast jest właścicielem NBCUniversal, spółki-matki CNBC.