(Bloomberg) — Reddit Inc. poszukuje… i jej inwestorzy do zebrania do 748 milionów dolarów w ramach jednej z największych pierwszych ofert publicznych w tym roku, według osób zaznajomionych ze sprawą.
Platforma mediów społecznościowych i niektórzy z jej obecnych akcjonariuszy planują sprzedać 22 miliony akcji po 31–34 dolarów za akcję, twierdzą osoby, które prosiły o zachowanie anonimowości, ponieważ informacje nie zostały jeszcze upublicznione. Bloomberg News podał, że spółka na giełdzie zabiegała o wycenę do 6,5 miliarda dolarów.
W ramach pierwszej oferty publicznej spółka przeznaczyła około 1,76 miliona akcji, które mają zostać zakupione przez użytkowników i moderatorów, którzy utworzyli konta przed 1 stycznia – podają informatorzy. Akcje te nie będą objęte okresem blokady, co oznacza, że właściciele będą mogli je sprzedać na stronie. Jak wynika z lutowego zgłoszenia Reddita złożonego do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, dzień otwarcia notowań.
Przedstawiciel Reddita odmówił komentarza.
Ocena Reddita
Ponad dwuletnie wysiłki Reddita na giełdzie odzwierciedlają wzloty i upadki na rynku, począwszy od tajnego pierwszego zgłoszenia w 2021 r., kiedy to pierwsze oferty publiczne na amerykańskich giełdach osiągnęły rekord wszechczasów wynoszący 339 miliardów dolarów, jak wynika z danych zebranych przez Bloomberg. Reddit zebrał w tym roku pieniądze na kwotę 10 miliardów dolarów, a Bloomberg News podał w następnym roku, że w ramach pierwszej oferty publicznej można je wycenić na nawet 15 miliardów dolarów.
Tymczasem, jak wynika z danych, liczba IPO w USA spadła, osiągając w ubiegłym roku zaledwie 26 miliardów dolarów. W styczniu Bloomberg News poinformował, że Reddit rozważał opinie z pierwszych spotkań z potencjalnymi inwestorami IPO, że powinien rozważyć wycenę na co najmniej 5 miliardów dolarów.
Spółka jest znaczącym uzupełnieniem tegorocznej listy nowych spółek, które wkrótce wejdą na giełdę. Największą z tych ofert była oferta Amer Sports Inc. W styczniu wyceniony na 1,57 miliarda dolarów. Astera Labs Inc., producent oprogramowania zorientowanego na sztuczną inteligencję, oświadczył w piątek w oświadczeniu, że w pierwszej ofercie publicznej będzie zabiegał o kwotę do 534 milionów dolarów, co prawdopodobnie stanowiłoby uzupełnienie oferty publicznej Reddit.
Przeczytaj więcej: Wspierana przez Intel Astera stara się o pierwszą ofertę publiczną o wartości 534 milionów dolarów za pośrednictwem wezwania AI
Notowanie na Reddicie będzie uważnie obserwowane przez kandydatów na IPO, takich jak Rubrik Inc. Startup zajmujący się bezpieczeństwem danych wspierany przez Microsoft i Waystar Technologies Inc. Na płatności za opiekę zdrowotną. Ich obrady podążają za kwartetem notowań spółek w USA, na czele których stoi projektant półprzewodników Arm Holdings Plc, po cenie 5,23 USD. We wrześniu warte miliardy dolarów oferty nie wywołały trwałego ożywienia na rynku.
Zmniejsz straty
Według danych z lutego, założony w 2005 roku serwis Reddit odwiedzał w czwartym kwartale średnio 73,1 miliona unikalnych użytkowników dziennie. Firma odnotowała stratę netto w wysokości 91 mln dolarów przy przychodach w wysokości 804 mln dolarów w 2023 r. w porównaniu ze stratą netto w wysokości około 159 mln dolarów przy przychodach w wysokości 667 mln dolarów w roku poprzednim.
Największym akcjonariuszem Reddita jest Advance Magazine Publishers Inc., część imperium wydawniczego rodziny Newhouse, do której należy Conde Nast, która kupiła Reddit w 2006 r. i wydzieliła go w 2011 r.
Reddit stwierdził, że miliony lojalnych użytkowników i moderatorów stanowią zarówno ryzyko, jak i korzyść dla firmy. Redditorzy mają historycznie wrogie relacje z witryną, wywołując szał na każdy temat, od rasizmu na platformie po decyzje dotyczące zatrudnienia podejmowane przez kadrę kierowniczą.
Stockowy mem
Tysiące członków forum WallStreetBets – które ma około 15 milionów użytkowników i pomogło spopularyzować giełdy memów, takie jak GameStop Corp. – głosowało. – Aby promować post na forum dotyczący zwarcia akcji Reddit po rozpoczęciu handlu. Powody były różne, od braku rentowności firmy po obawy związane z konkurencją.
Przeczytaj więcej: Sukces IPO Reddita zależy od bazy dzikich użytkowników firmy
Według zgłoszenia na Reddicie prowadzoną przez Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. i Bank of America są spółki Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc. Spółka planuje notować swoje akcje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Nowym Jorku pod symbolem RDDT.
Współzałożyciel i dyrektor generalny Reddita, Steven Huffman, powiedział w podpisanym piśmie dołączonym do wniosku, że firma ma wiele możliwości rozwoju zarówno platformy, jak i biznesu.
„Reklama to nasza działalność numer jeden, a reklamodawcy różnej wielkości odkryli, że Reddit to świetne miejsce, w którym można znaleźć klientów o wysokich zamiarach, do których nie mogą dotrzeć nigdzie indziej” – powiedział Hoffman. „Reklamy na Reddicie szybko się rozwijają, a my wciąż jesteśmy na wczesnym etapie rozwoju tego biznesu”.
Licencja na sztuczną inteligencję
Reddit stwierdził, że jest na wczesnym etapie zezwalania stronom trzecim na licencjonowanie dostępu do danych na platformie, w tym do szkolenia modeli sztucznej inteligencji. Firma podała, że w styczniu zawarła umowę licencyjną na dane o łącznej wartości 203 mln dolarów i okresie obowiązywania od dwóch do trzech lat. Według zgłoszenia oczekuje w tym roku co najmniej 66,4 mln dolarów przychodów z tych umów.
Reddit ogłosił także zawarcie umowy z Google, należącej do Alphabet Inc., umożliwiającej produktom Google AI korzystanie z danych Reddit w celu ulepszania własnej technologii. Duże modele językowe często wymagają dużych ilości treści generowanych przez ludzi, aby je zoptymalizować.
Hoffman posiada akcje, które dają mu 3,5% głosów. Dotyczy to akcji klasy B, z których każda będzie miała 10 głosów w porównaniu z jednym głosem na każdą akcję klasy A, która zostanie sprzedana w ramach oferty publicznej, jak wynika ze zgłoszenia. Huffman ma również umowę o pełnomocnictwie do głosowania z Advance.
Inni duzi akcjonariusze to dyrektor operacyjna Jennifer Wong, a także FMR LLC i podmioty powiązane z dyrektorem generalnym OpenAI Samem Altmanem, Tencent Holdings Ltd., Vy Capital, Quiet Capital i Tacit Capital, jak wynika z akt zgłoszenia.
Współzałożyciel Hoffmana, Alexis Ohanian, inwestor zajmujący się kapitałem wysokiego ryzyka, nie jest wymieniony wśród inwestorów posiadających udziały wynoszące 5% lub więcej ani nie jest wymieniony w innym miejscu wniosku.
– Z pomocą Priyi Anand, Ryana Goulda i Katie Ruff.
(Aktualizacja z odpowiedzią Reddita w czwartym akapicie)
Najczęściej czytane w Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P
„Amatorski przedsiębiorca. Profesjonalny ekspert od internetu. Człowiek zombie. Nieuleczalny badacz popkultury”.